IPO发生的进项税额能否抵扣？

公司IPO筹备及发行过程中，与发行直接相关的费用，主要包括但不限于：券商的保荐及承销费、会计师事务所的审计及验资费、律师事务所的律师费、发行过程中的信息披露费、路演公关费等。上述费用的进项税额能否抵扣？

公司IPO筹备及发行过程发生的直接相关的费用，其对应的进项税额，不得从销项税额中抵扣。简要分析如下：

1.业务定性：取得经济利益的非应税交易。公司IPO（首次公开发行股票），是一项权益性融资交易。属于发生增值税法第三条至第五条以外的经营活动，不属于增值税法第六条规定的情形；发行成功融得资金，属于“取得与之相关的货币或者非货币形式的经济利益”。符合增值税法实施条例第二十二条的规定，该项非应税交易对应的进项税额不得抵扣。

2.先行抵扣：筹备过程中、未取得权益性融资前。实务处理中，在此期间，因不能确定能否成功发行，未取得与之相关的经济利益，不符合非应税交易不得抵扣的条件，可先行予以抵扣。如考虑账务处理及后期还需转出等因素，暂不抵扣更为简便。

3.进项转出：取得权益性融资时。收到发行款项，借：银行存款 贷：股本  资本公积—股本溢价；支付发行费用（券商、会所、律所等），借：资本公积—股本溢价 贷：银行存款。前期已作抵扣的，在取得权益性融资当月，应作进项税额转出。

4.发行失败：进项税额可以抵扣。如发行失败，该项权益性融资活动，属于未取得相关经济利益的非应税交易，相应的进项税额可以按规定抵扣。

5.问题探讨：非应税交易收入过大。在取得权益性融资的当年度，至少可确认办公用房（超500万元）为混合用途的长期资产，要按财政部 税务总局公告2026年第15号要求计算不得抵扣的进项税额。因IPO融资金额一般较大，对纳税人影响较大。期待后期补充具体要求或特殊规定，尤其是投融资等非应税交易收入的确定等。建议纳税人有较大的投融资业务时，单独设立投融资部门，单独使用或租赁房产等资产，以免因长期资产处于混合用途而转出进项税额。